Två branscher att hålla koll på
4 maj, 2018 | Kategori Konjunkturen och börsen
Bank: Nu i veckan signalerade riksbanken att styrräntan kan komma att höjas i slutet av 2018. Som vi sett i USA kan det gå rätt fort att få upp räntan 1-2%, utan större problem i ekonomin. Detta gynnar bankerna något extremt. Varför? Räntenettot. De får ränta på våra sparpengar som vi inte orkar flytta. Ägde Swedbank under många år, och mycket riktigt när räntan började sjunka i snabb takt så började tillväxten i vinsten sjunka. I början av 2015 tog festen slut i aktien, några månader innan hade riksbanken sänkt rejält och signalerat att mer kommer (om jag minns rätt, så blev fallet i vilket fall).
Detta kan bli trevligt för bankerna när det vänder tillbaka. Och för börsen i sig. Ta en titt på JP Morgon. I slutet av 2015 började FED att höja, utvecklingen sedan 1 dec 2015 ligger på 65% upp. För en megabank, det är en del det. Bara att höja PE-talet för Swedbank (kurs idag 192 kr), min favorit, till ett börssnitt på låt säg PE16 skulle ge en 50% till. Bankerna har dessutom under de senaste åren minskat kostnaderna och höjt avgifterna för diverse saker så som kreditkort. Tål att tittas närmare på vad vinsten i sig kan öka med, 50% upp är kanske i underkant. 100%?
2018 kan bli startskottet, men de största vinsterna ligger nog under 2019-2020 tror jag. p
Kläder/detaljhandel: HM och MQ. Denna ligger längre fram i tiden. Men förr eller senare måste trenden svänga. E-handelsbolagen ska också göra vinst, och all handel kan omöjligen flytta ut på nätet. Plus då att tex H&M har näthandel också. Även här kommer rejäla vinster finnas att hämta i framtiden. Ska sägas att det var längesedan jag hade så fel om ett case så länge som denna trend. Just att den kom 15 år efter it-bubblan, det är konstigt. Innan 2015 var bra år för både HM och MQ som samlevde med e-handeln. Antagligen kommer vi får se en del neddragningar i butiksnätet först, därefter tillväxt. 2020? Läs mer här.