Pers Aktieblogg

Min portfölj 2017: +11,9%

Bra år, men inget superresultat. Slog samtliga mina jämförelseindex om än med liten marginal. Efter sommaren började jag öka tiden jag lägger på aktier, vilket jag tycker nästan syns på utvecklingen, även om resultatet lär synas i år. Just de, ännu ett bra år för ränteportföljen. 5,67% upp. Jepp, det är bara ränteobligationer och en rätt liten del preferensaktier, 10-15% eller så. Mycket nöjd där.

Fullträffarna

Paypal – +86% ex valuta. Vad ska man säga fullträff totalt. Ökade hela tiden när de gick dåligt i början och det betalade av sig.
Apple – Köpte upp Apple när de var rätt nertryckta 2016, gavkurs på 107. +48% ex valuta.
Tesla – +38% ex valuta. Trevligt värre.

Mindre bra affärer

H&M. 15-20% minus på kort tid. Säljer, inser att de värderas rätt högt än och man behöver bara tappa lite lite i tillväxt för att det ska vända ner rejält. Finns mer höjd kvar tyvärr. Där ser MQ bättre ut, pe11, utdelning 6% för väntan.
MQ – Ja… 20% minus i år, dock utdelning på en 5-6% med. Snappade inte alls upp det här med e-handel i tid, att det skulle bli ett problem för aktiekursen.

Utöver det har jag faktiskt inte gjort några dåliga affärer. Det var bra. Netent ligger -10% men det ser jag inte som en dålig affär, den kommer tillbaka snart.

Mina jämförelseindex: (samtliga är med utdelningar och valutapåverkan, man ska kunna äga det man jämför mot)
Avanza Zero (SIX30), +7,32%
Globalt, +11,08%
USA: +9,94%

Historik min portfölj (index SIX30)
2017: 11,9% (7,32%)
2016: 7,3% (9,4)
2015: 27,8% (2,21)
2014: 28,2% (15,8)
2013: 30,7% (25,15%)
2012: 9,06% (16,7%)
2011: -0,94% (-11,6)

(gick inte att få 1 jan till 31 dec på nya Nordnet. Detta är med någon extra dag på 2018)

Portfölj inför 2018

Min portfölj

I år har det varit framåt för E-handel och många offline alternativ har problem, tex Clas Ohlson tappar försäljning. Även mitt MQ har gått mindre bra.

Kurs 28,5 idag: https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/236254/mq-holding

PE10,6, utdelning på 6% och värderas till under eget kapital. Insynspersoner köper.

Vad är problemet? Hypen verkar påstå i att retail ska vara död inom 10 år. En sakta nergång, alla kommer köpa online.

Jag tror inte så blir fallet. Om man tittar på den mest utvecklade (äldsta) E-handeln, datorkomponenter / elektronik, så finns fortfarande en stor del i fysiska butiker. Vi pratade om det på jobbet (jobbar i branschen), och vissa saker måste man kunna se och känna på innan. Om man tittar in i en Mediamarkt eller Netonnet butik vad ser man då? Datorkomponenter som tex grafikkort liknande finns knappt framme. Istället ser man TV och dator-skärmar, bärbara datorer, mobiler och en del stora vitvaror. Dessa saker måste man se och kunna känna på innan köp. Att skicka tillbaka saker är tror jag för struligt i längden, de konsumenter som kan leva med det är för få.

Tillbaka till MQ. Kläder är ett praktexempel på en vara man måste känna på och testa innan köp. Med det sagt finns även inom kläder en del produkter som passar sig bra på nätet. Frågan är mer, hur mycket kommer kapas bort från offline branschen och gå till e-handel? Är vi i slutet eller början? Det räcker med att 10% försvinner så kommer det bli mindre kul för oss aktieägare.

Sen finns det en stor potential att tex MQ kan gå runt Posten i Sverige och frakta direkt till butik, låta kunden prova och sen skickar de tillbaka själva. Där har vi fin potential.

Tåls att fundera på om man ska öka i tex MQ faktiskt. (edit juni 2018, detta gick åt skogen. Var för tidigt ute, och det är än inte läge)

Juni 2018:

Tankeprocessen är klar. Det finns något som är nytt sen ungefär 5 år tillbaka, som inte fanns för 15 år sen. Smart phones. Där har vi anledningen till skiftet mot näthandel. Det har varit för krångligt förr. Lägger man på Klarna så har det blivit en hit.

Faktum kvarstår dock, någonstans har vi jämvikt.

Några uppdateringar av portföljen senaste månaderna. Betsson och SEB ut. HM in, kurs 216,4 kr. Har lite kvar i kassan, så kommer mer affärer i framåt. Antagligen köper jag mer av det som redan finns i portföljen. Annars så går det hyfsat, ligger i linje med börsen för helåret, +7,5%. Hoppas på en bra halvår för småbolagen nu.

HM & Europa

HM: Caset är enkelt. De köper i Dollar och säljer i Euro. Svag euro är alltså inte bra, då köper man dyrt och säljer billigt. Därför är deras marginaler nu låga. Men Europa går bra nu, så chansar på en vändning här. Aktiemarknaden är alltid lite före så hoppas HM kan stiga något. Siffrorna ser riktigt bra ut för Europa nu i sommar, och jag tror inte på en repris på 2015 då det blev typ 20% ner i Augusti. En fin uppgång för året bytes mot minus. Om jag får spekulera lite så kan det här med Macron ha gjort en del. Politikerna vet nu att vändningen är här, väljarna kommer inte rösta som förut. Först brexit, USA och sen Frankrike. Förändring behövs, och det lutar mot höger. Det verkar positivt för ekonomin, som nu ökar farten. Slutspurten är här.

Tid

Det har blivit få inlägg på senare tid och detsamma med spenderad tid på aktierna. Har varit pappaledig. Här kommer en ny utmaning med aktierna, jag måste bli mer effektiv. Frågan är också hur mycket tid man måste lägga på en portfölj med 10-20 bolag + makro, utan att man missar allt för mycket. Något att komma tillbaka till.

• SEB – Bankerna går bra just nu, vill hedge mot att räntorna faktiskt ökar (bra för SEB, högre marginaler). Äger en del i fastighetsbranschen vilka inte gynnas av högre räntor.
• DNO – Olja, hög risk. Upptäckte dessa i Affärsvärlden. Har oljefält i Kurdistan, verkar vara ett välskött bolag som är extremt lågt värderat. Prognos på PE2-4. Har ju haft lite problem med IS…
• Netent – Gör alla casinospel. Ett bolag som växer minst sagt snabbt. Har haft koll på dem i över 1 år, men då låg de på PE50 om jag inte minns fel. Efter ett mellanår med flat utveckling ser de ut att komma under PE30 snart så då är det dax att köpa.

Sålt
Volvo
Snittat ner D.Carnegie (största innehavet efter en uppgång på 140%)
Elanders – för litet innehav, de andra är bättre
+har satt in mer

Hela portföljen

Något av ett mellanår för portföljen. Helt ok, några fullträffar och några rejäla fall. Men i stort är jag nöjd. Men slog inte index i år för första gången sen 2012.

Är faktiskt desto mer nöjd med ränteportföljen som jag inte rapporterar så mycket om här. 6% upp gick det efter flera lyckade köp i bottnen i februari. Får man vara rätt nöjd med när högräntekonton ligger på 0,75% minus 30% skatt som ligger närmst tillhands.

Min portfölj 2016: +7,3%

Jämförelseindex: (samtliga är med utdelningar och valutapåverkan)
Avanza Zero (SIX30), +9,32%
Globalt, +14,5%
USA: +17,56%

Fullträffarna

Säljer Lucara med en vinst på 100% i mitten av året.
D. Carnegie 100% upp efter positiva nyheter och att Blackstone köpt aktier från gamla ägarna för ett högt pris. Äger än.
Volvo avkastar äntligen, 35% upp. Har åkt dem i omgångar sen 2013. Säljer nog snart.
Bahnhof, ännu ett bra år med 26% upp. Äger än
Köper obligationer och räntebevis i dippen i februari. Perfekt timing, 6% upp totalt

Mindre bra affärer

Betsson, har redan skrivit mycket om dem. 43% minus. Måste vara topp 5 på sämsta aktierna under ett enskilt år jag ägt. Jag och 21 000 andra ägare på Avanza är lika besvikna. Äger än
MQ. 27% minus, den hade jag inte väntat mig. Ser bättre ut för i år dock! Äger än
Balder. 15% minus. Förstörde något av året, ligger rätt tungt i dem. Hade inte fastighetsbranschen tappat i slutet av året hade jag nog slagit index. Äger än

Historik min portfölj (index SIX30)
2016: 7,3% (9,4)
2015: 27,8% (2,21)
2014: 28,2% (15,8)
2013: 30,7% (25,15%)
2012:9,06% (16,7%)
2011: -0,94% (-11,6)

Bra vecka. Paypal upp 10% och Betsson upp 8,4% på bra rapport. Plus en stark dollar. I övrigt går storbolagen bra just nu verkar det som, men portföljen har därför kommit efter lite. Bara 5,4% upp i år, mot SIX30 (30 mest omsatta bolagen) på 5,3% upp. Lite roligt att min företagsportfölj som är mest passivt skött har slagit till med 9,2% upp i år. Stort globalt fokus och 25% enskilda som gått upp 10% har gett resultat.

Sålde även av Duni i veckan efter ett snabbt klipp på 18%. Nu är frågan vad som ska köpas… Just nu sugen på Elanders & ITAB Concept.

Funderar på att ta in Hoist Finance i portföljen. Växer snabbt. Affärsvärlden hade en intervju med VDn och fick bra vibbar. Energi. Veckan innan var det en intervju med Avanzas nya VD, den var ungefär tvärt emot. Defensiv. Konstigt då Avanza redan ligger mil före konkurrenterna i kvalité på tjänsten, varför då sikta på att sänka priset mer?

Hoist Finance igen. Ett äldre bolag som en ny VD har satt fart på kan man säga. Ett inkassobolag, köper skulder rätt av i hela Europa genom egen riskanalys. Och det verkar fungera. Börsvärde 6,6 miljarder. Så inte så stort. Bra storlek för uppgång, men o andra sidan inte för litet heller så att det svänger för mycket. PE19, vilket är mycket billigt. VDn äger många aktier. Måste dyka djupare i vilken tillväxt man kan tänka sig, men över 10% per år känns självklart vilket är mitt krav.

Använder faktiskt deras sparkonto på Hoistspar, mycket bra webbplats. Kanske inget att dra för många slutsatser av, men det är en av de bättre högräntekontona. Både när det gäller ränta och webbplats. Någon har tänkt till. Det gillar jag.

http://www.persaktieblogg.se/aktier/min-portfolj

Blev inspirerad av gottodix.blogspot.se som tydlig visar sin avkastning över 3 senaste åren. Det borde alla bloggare göra.

(PS. Jämförelseindex Avanza Zero är 26% upp. Nordnet har inkluderat ett index utan utdelning i grafen, vet ej varför)

Den här var ingen bra vecka. Betsson som jag äger föll 34% efter en vinstvarning. Som bra är var det mitt minsta innehav med runt 5% av portföljen, om detta var tur eller skicklighet är svårt att säga. Jag köpte dock Betsson för längesedan, så ligger bara 10% minus totalt faktiskt. Och nu är det försent att sälja, så ligger kvar så länge. Intressant är också att detta är en populär aktie. DI har rekommenderat den för något år sen. Affärsvärlden lika så, de har den i sin publika portfölj som varje år slagit index. 24 000 ägare på Avanza. En riktig stjärnsmäll.

Tyvärr fick jag även paniksälja Unibet, med en fin historik på 300% upp. Kan inte minnas senast jag paniksålde en aktie. Anledningen är smittorisken, kan inte se hur Unibet ska kunna stiga närmsta tiden. Pundet har tappat 14% på ett år om jag räknar rätt, detta kan inte ha en positiv effekt på Unibets aktie i längden. De är rätt högt värderade med på PE25. Better to be safe then sorry säger jag i det läget. Målet är att checka in igen men det får vänta i minst 6mån tills detta blåst över.

Köpläge i Bettson snart?

Nu är frågan om det kanske visar sig ett köpläge i Betsson snart. Nu är det så att jag sitter med lite bransch info från Bet365. De hade också plötsligt en mycket dålig Maj månad. April var bra, och Juni lika bra som vanligt. Siffrorna är inte för hela Bet365, utan från ca 100 spelare. Det konstiga i detta är hur Unibet aktie inte nämnvärt rör på sig, de bör ha åkt på samma smäll.

Sen är det dolda problem de nämner som jag bara kan gissa om, att de lämnat marknader pga regulatoriska spörsmål. Dock så verkar de mest trycka på sportbokmarginalen. Att det skulle ha utsatts för mer konkurrens på det planet ser jag inte som en anledning till lägre omsättning. Sånt åker man på över tid, inte i en enda smäll. Casinosegmentet är mer utsatt, sportsbetting marknaden är mer mogen och spelarna mer trogna. Valutan kan bli ett problem också, dock så verkar de inte ha överdrivet mycket UK spelare.

Jag kommer vänta lite och se hur det står till efter rapporten då mer info kommer. Antagligen det kan bli försent att köpa mer efter rapporten om de redar ut alla frågetecken. För just nu ligger de lågt. PE12, men det här är en bransch som växer. Även om deras resultat framåt skulle bli lika kasst som kv2 så har vi ett PE-tal på runt 19 (osäker om jag räknat skatten rätt, men någonstans där) men det kommer inte att hända. Så jag är positiv till aktie än. Men gissningsvis kommer de ligga still här ett tag, för att senare i höst börja komma tillbaka.

Köpte Lucara diamonds i november efter de funnits 1000 karats-diamanten. Det var ett bra drag, ca 70% upp i skrivande stund.

www.persaktieblogg.se/aktier/lucara-diamonds-samt-analys-wave-ut

Här har man dragit två lärdomar: 1. Hur stor inverkan sektorn i sig har. Råvaror med oljebolagen i spetsen var nedtryckta, det drar med Lucara ner (tänk er råvaru / energifonder som folk flyr ifrån). Sen februari har vi haft ett bear rally i sektorn.  2. Uppmärksamhet kring en viss produkt är mycket bra för aktien.

I övrigt så har året varit hyfsat. Ligger -1,89%, mot index som är ner -6,22 (Six30).