Har i veckan ökat portföljen med 8% av totala kapitalet. Ökade i Midsummer, Nibe, Evolution Gaming samt köpte en stor post i Collector. Collector ligger nu på strax ca 6,5% av portföljen.
Paypal sålt. Tyvärr. Men vilken investering det blev! Köpte runt notering, 140% upp blev resultat på en rätt fin summa. Satte in en del där.
Tyvärr har de blivit för dyra, PE-talet ligger på 40-50. Visst deras vinst stiger fint och det är ett riktigt fint bolag men jag ser inte var potentialen finns från den värderingen. Siktar på att plocka upp den på ungefär samma pris om något år eller två eller kanske tre.
Min portfölj är en aktivt förvaltad portfölj bestående av aktier. Jag jämför mot riktiga fonder som jag skulle kunna ägt istället för aktier, så därav dras avgifter på jämförelseindexen. Indexen ligger i portföljen med i viss fall på de äldre bilderna, men de ägde jag inte som så.
Läs mer om min aktieblogg här. Flera av innehaven kan ha ändrats, vilket jag brukar skriva i bloggen.
Sorterat enligt storlek, förutom ASML den ska ligga i topp egentligen. Ca 9% upp i år.
2023 – 6e November
(Spiltan Räntefond är belånad mot portföljen, dvs jag har en belåning på 7,6%. YTM var väldigt hög i början av 2023, och ränta på portföljen bara runt 2%. Nu är den högre, så kommer lösas in under 2024 antagligen)
2023 – 16 januari
Går in igen på börsen.
Saab
Avanza
Ox2
Ipc
Nordea
Handelsbanken
Solid Försäkring
Elanders
Netel (mindre innehav)
2023 – 1 Jan
76% ligger i fonderna. Några procent i blankningarna, och ca 12% i aktierna.
2022 – 25 juli
Aktieexponering 15% endast. Mest ipc, Exxon och ox2.
2022 – Mars
2022 – jan
2021 – Aug
2021 – Maj
2021 – Jan
2020 – Juli
(Swedish Match i slutet kom inte med)
2019 – dec
2019 – Juli
2019 – Jan
2018 – Juni
2018 – Januari
2017 – Januari
2016 – Juli. 1,15% upp i år, mot index -1,34%.
2016 – Början av Januari. Avkastning för hela 2015, 27,8%. Jämf: Avanza Zero (SIX30), 2,21%. Globalt, 7,97%, USA: 9,67% (alla är med utdelningar och valutapåverkan)
Ökar i Evolution Gaming som driver live casino bord. Hela branschen är under press just nu. Evo ligger på PE28 och växer extremt ca 40% senaste rapporten. Såvida den tillväxten inte totaldör så är det där en no brainer.
Amhult 2 – Ny favorit faktiskt. Även denna bransch har tappat senaste åren, vilket satt press på detta minibolag på ca 500m i värdering. Nu är de uppe igen, och det värsta verkar vara bakom fastighetsbolagen för nu. De som ska tappa har redan gjort det tror jag, Oscar Properties och liknande. Det kommer bli ett mindre segment med dyra bostadsrätter som är överbebyggt. Gamla vanliga utbud och efterfrågan, man har byggt alltför många liknande projekt på för kort tid. Analysen för Amhult är i korthet: En investering på 1mdr totalt ska göras och man har kommit en bra bit, och värderingen idag är 570m. Allt de byggt har hyrts ut på kort tid, innan byggnaderna är färdiga ens. Marken har köpts billigt. Inga mer tillskott av kapital kommer behöva göras antagligen. I feb 2018 var värdering på projektet på 84 kr per aktie (EPRA NAV). Kurs idag 84 kr. Fastigheter är inte den bransch jag kan bäst, så det viktiga för mig här är att ledningen är bra och att de kan hyra ut det de bygger till ett vettigt pris. Båda sakerna pekar åt det positiva just nu.
Skrev om Midsummer i för ett tag sen, och vilken fullträff det blev. Mycket riktigt tyckte andra också att aktien kom in lågt. 120% blev resultatet på lite över 2 månader! Antagligen snabbaste uppgången jag haft, men o andra sidan är detta en av de minsta aktierna jag ägt. Är inte så orolig för att det ska gå ner fort heller, då kursen har stöd på riktiga vinster. Ökad vinst per aktie = kursuppgång. Svårare än så är inte aktier.
Framtiden
Vad som kan hända dock är att deras solpaneler får problem med USA-tullarna. Det vore mindre bra, men på sikt är det enkelt att flytta produktionen så det bör inte bli ett problem. Kanske köpläge för dig? Just nu är vi lite högt på värderingen, men som vanligt kan det bli uppgång i alla fall. Hur det kommer gå för dem, hur mycket vinst, och orderingång är fortfarande osäkert hur stor den kommer bli. Ska se om jag någon gång framåt kan göra en analys av dem, vill dock ha mer data att tillgå då.
Fantastisk sommar är nu över. Portföljen ligger +30%. Sverige index +9%, global index +16,5%.
En av mina gamla favoriter Betsson, steg 17,77% igår. Köpte upp dem 2012 och sålde 2016, upp 100% eller liknande sen ner till 0% plus lite till.
Då sågs den som en kassaskåpssäker aktie, hur kan man misslyckas i en bransch som växer snabbt? DI, Affärsvärlden mm rekommenderade den. Men verksamheten gick att sänka, istället för fokus på verksamheten köpte man upp bolag. Det gick bra till en början, sen kom konkurrensen. Som ni vet finns en det en del spelsajter, och antagligen hade flera konkurrenter bättre plattform samt marknadsföring. Betsson har även knoppat av Netent, ingen dålig avknoppning, och även den aktien har fått stryk.
Två nyheter. Amhult 2 inköpt på en kurs av 67,3 kr. Finns massor av analyser av detta fastighetsbolag (bygger och hyr sedan ut hyresrätter i Torslanda), så jag gräver inte djupare än så.
Min summering: Med tanke på efterfrågan på hyresrätter känns detta helt rätt. Efterfrågan på dyra bostadsrätter verkar dock vara rätt död. Här måste man nog tänka nytt, det går inte att bygga dyra hyresrätter heller. Läget i Torslanda känns därmed helt rätt. Potentialen på kort sikt är god men inte extremt. Detta är ett säkert case. Väldigt många risker i projektet är borta, och kursen är dessutom låg. Känns trevligt att investera i.
Midsummer notering: Tillverkning av flexibla solceller. Inte svårare än så. Har varit med i två noteringar senaste 5 åren samt Elementica (som just nu ligger utanför börsen men ska in om allt går rätt). Så denna är ovanlig. Lär inte få så många aktier, men värderingen är låg och tillväxten framåt ser väldigt bra ut. Har ärligt talat svårt att se vad som kan gå fel med denna. Ibland hittar man sådana aktier, det är ovanligt. Deras börsvärde vid notering på 500m är dessutom tillräckligt lågt för att hålla borta stora fonder och annat som kan förstöra för oss småsparare. Noteras givetvis kring midsommar, kommer bli intressant att följa.
Portfölj rapport
Portföljen har gått utmärkt senaste halvåret. Senaste månaden har samtliga aktier slagit index (six30), och alla utom Nibe har slagit det bredare indexet (six).
12,8% upp i skrivande stund mot 2,2% för börsen. Goda tider!
Starten på 2018 blev tuff. Smäll i Netent sen MQ. Dessförinnan HM. Som tur var inga jätteinnehav.
Men nu kom revanschen med råge! DNO. Ett oljebolag med exotiska (riskfulla) fält. Innehavet köptes i Januari 2017, 76,4% upp i skrivande stund. Över 50% sen i slutet av februari bara.
Anledningen är antagligen rätt enkel, högre oljepris och risken i bolaget har gått ner rejält. De har oljefält i Kurdistan som bekant har haft lite problem med IS. Uteblivna betalningar och annat sänkte kursen mellan 2014-2015. Men som historieintresserad trodde jag att de regionala problemen skulle bli kortvariga, det är lätt att ta mark med blixtanfall men svårare att hålla den över tid. Sen att oljepriset nu ökar och alla fonder flyttar in igen har snabbat på lyftet. MAn tackar.
Trots lyftet ligger portföljen någon procent under index (six30), men det är mycket kvar på året. Nu får vi hoppas på Tesla under året som är ett stort innehav.
Ibland får man skriva om sina floppar med. MQ, vilken resa. Köpte in mig först 2013 på 14 kr, för att sedan över året öka på mer. De skulle jag inte gjort, för försäljningen ökade inte. Med facit i hand så började e-handeln för flera år sen (antagligen) att äta på tillväxten. Tillslut var det ingen tillväxt kvar, och nu är vi på minus tillväxt. Blev en 30-40% minus eller så till slut, så kan det gå ibland. Jag fick många varningstecken, som jag ska vara uppmärksam på i framtiden. Kombinationen av låg tillväxt, lågt pe-tal, hög utdelning och fallande kurs. Då ska man se upp, har marknaden rätt? Man måste verkligen tänka en gång extra om man ska satsa mot marknaden, framförallt i högkonjunktur.
Framtiden för MQ
Helt klart underskattade jag tillväxten inom e-handel och problemen för handlen. Jag tror dock att vi kommer att få se en utjämning, ett jämviktsläge. Läs mer här. Men hur lång tid detta kommer att ta har jag ingen aning om, och då följer jag Peter Lynch råd, köp när verksamheten vänt. Just nu är vi i den fallande trenden. Just nu tror jag inte aktien kommer tappa så mycket mer, då de handlas till 30% av omsättningen ungefär. Det brukar vara en botten, såvida inte försäljningen då tappar ännu mer. Kanske något att återvända till senare.
Som tur är var MQ inget stort innehav. Portföljen ligger i linje med index i år, -0,13%.
En ändringar under jan-feb. Ut med Netent. Åkte på en nit där… trodde deras tillväxtfall berodde på pundet och temporära effekter. Fel, skulle vilja säga bolaget lurade mig genom sin kommunikation. Anledningen till den låga tillväxten skulle jag vilja säga är live casino. Konkurrens. Bolag som är plötsligt utsatta för hård konkurrens köper jag aldrig, då kan man vänta ut stormen istället. Grejen är att operatörerna börjat skicka över sina odds-spelare till Live casino istället. Nytt är bra i denna bransch, nya upplägg blir snabbt populära och många vill testa på. Först var det poker hypen, sen slots och nu verkar trenden vara live casino online.
Högkonjunktur och aktier på fall
Tror jag ska se upp med att köpa lågt värderade bolag med trend neråt de närmsta åren. Konjunkturen är på högvarv och börsen lika så. Det finns mycket riskvilligt kapital. De bolag som åker på rejäla nedvärderingar är värda det, de åker inte på det för att det saknas kapital på marknaden i stort. Ungefär som tillgång och efterfrågan, det är hög efterfrågan på aktier just nu. Hög efterfrågan och vissa bolag nedvärderas, ja då får man lita på marknaden tycker jag. Tänk er en hög av bananer på ICA, vissa är dålig andra bra. Låg efterfrågan vad händer? Bara de bästa tas. Hög efterfrågan? Bara de absolut sämsta blir kvar på bottnen.
Mitt namn är Per och det är jag som skriver i denna aktieblogg. Jag investerar främst i aktier med stark tillväxt, men även i turnaroundaktier ibland. Mitt mål är att slå index: Globalt, S&P500 (inkl utdelning) och Svenska börsen (SIX30RX). Gillar även försöka spå var världen är på väg, då framtiden kommer ge en del tillfällen att undvika krascher. Välkommen!
