Pers Aktieblogg

Var ute och gick och kunde inte motstå att höra en man i telefon gå förbi:
“Nej du vet jag sålde alla de (aktierna) och köpte tillbaka dagen efter. Nu har jag köpt Ericsson också”

Börsoptimismen är tillbaka?

Oj vad fort det går. I december ner från 85 till 75 miljarder dollar i månaden. Nu ner till 65 miljarder månaden efter. Den såg jag inte komma riktigt. Kommer ju inte vara några stödköp kvar i slutet av året i den här takten?

http://www.di.se/artiklar/2014/1/29/fed-fortsatter-skala-ned/

Valutakris i tillväxtländerna som följd. Tro på högre ränta i USA = pengar återvänder i förväg. Ser inte bra ut för tillväxtländerna, men ser bra ut för USA. Kommer ge mina Kina fonder (9% av portföljen) fram till sommaren, om inget positivt hänt då skalar jag ner. Är för osäkert åt vilket håll detta brakar. Väst håller på att ta över stafettpinnen.

Kommer även att köpa turn-around caset HP nu för 4% av portföljen samt en ETF för US banks som jag tror på. Finns mycket positivt där som kan hända framåt, framförallt allt inom bolånen som staten äger nu.

Fed minskar nu för första gången stödköpen. Som jag skrivit innan är dessa stödköp något jag tror styr konjunkturen rätt mycket, både psykologiskt och rent fundamentalt. Läs mer http://www.persaktieblogg.se/konjunkturen-och-borsen/fed-fortsatter-med-stodkopen-di-kommentarer/

Marknaden verkar dock redan ha prisat in det här vilket är intressant. Börsen gick upp 1,5% i USA och just nu 1,2% här i Sverige (så mycket för börsraset…), vilket är bra. Men räntorna ligger still, de gick upp för längesedan istället det när hela annonserades att något var på gång. Guldet sjönk som en sten med. Guldpriset och FED verkar ha en stark koppling på något underligt sätt.

Skrev redan i Augusti tror jag det var att Eurokrisen nu är över. Frågan är om vi nu inte kan blåsa hela finanskrisen över. Mindre problem som alla redan känner till kan säkert komma upp, så som en skuldavskrivning i Grekland, men inget som kommer påverka marknaden negativt direkt.

Vilken trevlig julklapp.

——————————-

Folkets röst

Shadowstats

Sättet att beräkna arbetslösheten ändras ständigt. Om man använder samma sätt att beräkna den som under Clintons tid så är enligt Shadowstats arbetslösheten någonstans mellan 20-25%, och den har ÖKAT under 2013. Om man använder den senaste metoden att ligger arbetslösheten på 6.5% och den har MINSKAT under 2013. Man blir minst sagt förvirrad. Det diffar väldigt mycket mellan de olika metoderna. Om man reser runt i USA så har man svårt att tro att arbetslösheten ligger på 6.5%. Om å andra sidan den är 20-25% så är läget katastrofalt.

Snitt 4.7 (13 röster)

hmmm

Nyfiken på hur de närmaste veckorna kommer arta sig. Kanske inte helt dumt av dom att testa marknaden precis innan jul? Om nu resultatet inte blir så katastrofalt i USA borde taper fortsätta? Hur som, ni vet att Africanized vill ha mer för sin dollarlön och gärna högre räntor så detta var ett steg i rätt riktning för undertecknad. Dock, en droppe i havet, om ens det. Kina och Japan QE är mångdubbelt större än FED och shadow banking är galet stort, så vilken effekt detta får vete fanken. Värt att notera att kinas 1yr bonds har stigit kraftigt.

Snitt 4.7 (13 röster)

I våras rasade börsen bara FED nämnde ordet “tapering”. Under samma period uttrycktes inga större bekymmer över hur snabbt börsen hade stigit. Nu när börsen har stigit till nya rekordnivåer, fantasivärderingar börjar ploppa upp här och var och “analytikerna/proffsen” uttrycker oro för bubblor reagerar börsen istället med att stiga. Man ska nog inte ta reaktionerna på så stort allvar än. En gång är ingen trend men om statistiken fortsätter komma in bättre än väntat och FED fortsätter sänka kan det bli problem framåt vårkanten. Ironin i det hela är att ekonomin aldrig igen kommer kunna leva på att må bra i sig själv då hela världen anpassat sig efter en miljö med ultralåga räntor OCH stimulanser ovanpå det. För mycket pengar jagar för lite avkastning, den ekvationen kan aldrig lösas igen om inte pengar rullar tillbaka från bankerna och ut i den riktiga ekonomin.

Snitt 4.7 (9 röster)

Guld = motsåndskraft

till detta vansinne. Man kan INTE skapa välstånd och rikedom genom att hitta på 75000 miljoner dollar i månaden. Det kommer endast skapa obalanser och när de börjar visa sig bör du äga lite guld…! Varför ger man inte pengarna direkt till folket istället? De skulle väl konsumera upp dem och på så sätt skapa BNP eller…?

Snitt 4.6 (18 röster)

http://www.di.se/artiklar/2013/10/30/fed-fortsatter-med-stodkopen/

När vi tittar tillbaka på början av 2010-talet så tror jag stödköpen kommer vara en central punkt. De styr just nu mycket, både psykologiskt och rent fundamentalt.

Den fundamentala biten:
“Tillsammans bör dessa åtgärder bibehålla ett nedåttryck på långa räntor, stödja bolånemarknaderna och hjälpa till att göra bredare finansiella förhållanden mer ackommoderande, vilket i sin tur bör stödja en starkare ekonomisk återhämtning och hjälpa till att säkra att inflationen, över tiden, ligger på en nivå som är mest förenlig med kommitténs dubbla mandat”.

Ken Fs teori här är att detta gör att bankerna lånar ut mindre. Banker lånar kort och lånar ut långt. Låga marginaler = orka låna ut.

Den psykologiska biten har vi nedanför. Populärast kommentar först.

De som tror på att QE kan avslutats eller minskas är…

..oerhört naiva. FED vet att utan pengatryckande kollapsar det finansiella systemet. Det enda slutet för QE över hela världen, är när ingen längre vill ha dessa valutor. Vi har sett detta genom hela historien. En valuta som inte är uppbackad av en fysisk tillgång är dömd att hamna på historiens soptipp. Tyvärr tror många ekonomer och investerare att “nu är det annorlunda”.

Snitt 4.6 (36 röster)

Stödköp 85 miljarder $$$ i månaden
FED:s månatliga stödköp (läs dollartryckande) motsvarar 15 svenska guldreserver per månad!! Det inger viss förståelse för den urholkning av dollarns värde som pågår.

Snitt 4.6 (45 röster)

Weimar

Detta förhållningssätt fungerade inte i tyska Weimarrepubliken efter WW1. Anledningen att “bluffen” fortfarande fungerar för USA och $ är att omvärlden är så beroende av att hålla dollarns värde under armarna. Alla är mer eller mindre helt enkelt insyltade i att dollarns värde upprätthålls eftersom man har fordringar och kontrakt i $. Tyvärr kommer detta innebära att smällen vid $-kolappsen kommer att bli brutal och obarmhärtig för världsekonomin. Ett gigantiskt stålbad helt enkelt. Därför gör väldigt många aktörer allt för att skjuta det oundvikliga så långt in i framtiden som möjligt.

Snitt 4.7 (26 röster)

Tidernas bluff

De vet själva att det inte är rätt, och att det kommer att sluta med katastrof, men de gör allt för att ge sken av att läget är under kontroll. De faktorer på grundval av vilka man beslutar om fortsatta stödköp kommer inte att vända till positivare ännu på länge. Fed kommer att sitta på så mycket värdepapper att det kommer att bli helt hopplöst att lösa in allt när det är dags, om inte ett smärre mirakel inträffar. Och till dess fungerar nuvarande politik bara som doping för finansmarknaden och ett sätt att ge en illusion av tillväxt.

Snitt 4.2 (36 röster)

It’s time to recall the late great investor Sir John Templeton’s famous line: “Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism and die on euphoria.”

Where are we today? We have one foot planted firmly in skepticism with the other straddling over to optimism. That means we’re about halfway through the bull market–with about four more years to go. Until the fret-o-meter drops further and we get much more optimistic, there is little to worry about.

Tror de samma. I alla fall fram till 2016 kommer att bli riktigt bra. Eftersom att konjunkturen varit så seg så kommer den inte att vända ner igen på ett bra tag. Vi är inte ens inne i de riktiga bra åren, så som 1998/1999/2007 var.

I slutet av den 24:e juni eller i början av den 25:e juni kom pengarna in i SPPs indexfond Sverige, ett riktigt lyckodrag. Börsen bottnade någon gång då. Igår den 8:e juli var fonden 6,5% upp redan (trots namnet följer den på kort sikt inte index till 100%). Redan den 3:e mars, tog jag ut 13% av portföljen från ett gammalt aktiekonto för att sätta in i en kapitalförsäkring. Med facit i hand var det lite väl tidigt, men mycket riktigt kom det en correction. Satte in lite mer, 17% av portföljen i fonden ovan.  Som ni kan se nedan har detta betalat av sig, plötsligt ligger jag nu över index. Kan konstatera att jag har varit mer lyckosam med timing av börsen än med val av aktier de senaste åren.

Började shorta guld den 6:e juni. Redan över 10% upp. Tror aldrig guld kommer komma tillbaka upp till 1400-1500, frågan är mer var bottnen landar….

http://www.di.se/artiklar/2013/6/26/ravaror-guldet-pa-lagsta-nivan-sedan-2010/

Ner till 700-800 kanske? 50% off.

Di Kommentarer

Ner till 800 är troligt
Ner till 800 får man nog räkna med och sedan tar det c:a 7 år till nästa bom.

Snitt 4,3 (11 röster)

Min kommentar: Kolla röstningen ovan. Sånt har man inte sett förr, 11 röster för en krasch. Första gången jag ser det.

Särskilj illusioner och verklighet

Tror ni marknaden skulle våga särskilja spekulationen på pappersguld och papperssilver från den äkta varan? Skulle inte tro det. Förbannade kvacksalvare, skojare och banditer. Detta känns som en medveten sänkning där sanslösa pappersmängder – dvs luft och ingenting – sänker priset, så att storspelare och banksters ska få en sista chans att växla över från pappersvaulta – dvs luft och ingenting – innan det blir åka av.

Snitt 3 (2 röster)

Fysiskt guld

är den enda säkra långtidsinverstering som finns. I kristider finns ingen annan säker valuta än guld. Tyskland efter första och andra världskriget är ett bra exempel. Med en inflation på 100% i tmmen var guld värt guld.

Snitt 3 (4 röster)

2,9% ner dagen före midsommar. I år 4,3% upp. En correction är nog nu snart fullbordad. Har för mig det var ungefär likadant förra året, botten i mitten av Juni. Nu är dock frågan, kommer mer? Jag tror inte det faktiskt. Har köpt i företaget nu (index fonder), kommer kolla mer senare på enskilda aktier privat.

MQ har gått bra förresten – 6% upp på en ok rapport. Tror jag har köpt till runt framtida PE 10. Ny VD med.

Kommer nu att spekulera lite. Inte likt mig, men får bli. Såhär ligger läget: Har idag en del pengar i två gamla aktiekonton med 30% skatt vid vinstförsäljning. Dessa bör ju fasas ut och placeras i kapitalförsäkringen. Nu verkar tiden mogen. Det handlar om SHB småbolag (se bild nedan, alltime high), Kinnevik och industrivärden. Plus ett gäng gamla surdegar som väntar på vinster som de kan kvittas mot. Tiden är alltså inne. Nu till “problemet”, dessa kommer sättas in på KF och jag tror vi snart står inför en correction. Pengarna kommer sabba min fina statistik på avkastning då det ser ut som nya pengar, kanske inte all världens problem men störande. Samt då det faktum att börsen antagligen kommer att sjunka och bottna sent i maj till juli/augusti. Exakt samma mönster har vi haft förra året. Utdelningseffekten som jag kallar det kan vi se i miniatyr på bild 2, duroc aktien. De hade en 15% i utdelning förra året. Upp på rapporten de där procenten. Toppar, några procent upp eller ner under tiden fram till utdelningen. Efter utdelningen rätt ner i källaren. Ner alla de procent aktien gått upp, plus kanske lite till pga att folk får kalla fötter (är dessa sista procent som är viktiga). Jag tror hela denna effekt även funkar på börsen i stort, särskilt nu när alla bolag delar ut så mycket. Alla årsbokslut är i princip avklarade, så vi är nu på toppen.

Så: Säljer ca 13% av portföljen, sätter in över tid mellan slutet av maj och slutet av augusti.

Min Småbolagsfond. 40% upp på pengar sedan köp.

Utdelningseffekten på Duroc. Tror fenomenet är liknande på hela börsen. Snabb ökning vid rapporten, en topp, för att sedan falla precis när utdelning ges ut.

http://www.di.se/artiklar/2013/2/8/investmentjatten-vi-gar-battre-tider-till-motes/

Konjunkturen har vänt, det konstaterar investmentbolaget Industrivärdens vd, Anders Nyrén. Nyrén som även sitter på flera tunga styrelseposter konstaterar att börsen ligger sex månader före i utvecklingen.

”Vår syn på konjunkturen, som också börjar bli allmänt accepterad, är att vi går bättre tider till mötes. USA och Kina är på väg åt rätt håll och i Brasilien har det vänt”,

Kommentarerna visar på att alla bears inte omvänts direkt…

Fakta eller önskan?

Struntprat. Inga problem har lösts. Det enda som hänt är att man genom lån och mera skattepengar för att täcka upp underskott, tillfälligt har löst likviditetsproblemen. Men vad gör en styrelse/företagsledning när intäkterna minskar. Man ber till någon högre potentat och påstår att utvecklingen är på rätt väg för att skapa förväntningar och intäkter. En eventuell uppgång kommer att bli kortvarig om man inte tar tag i grundproblemen (=Ständig tillväxt och större belåning). Snart kommer man att låta inflationen ta fart för att minska värdet på lånen. Skattepengarna kommer att försvinna i ett stort svart hål för att täcka upp underskotten.

 de har inte lärt sig något eller ljuger de ?
om han pratar om vädret här i Stockholm så har han säkert rätt. om hsn pratar om den ekonomiska utvecklingen så har han lika säkert fel. Eller är han helt omedveten om att utlåningen i Kina alldeles för hög, att miljöförstöringen i Kina nu gått så långt att det kommer att kosta hundratals miljarder kronor årligen att försöka, obs försöka, förhindra en inom snar framtid miljökatastrof.

Eller är han helt omedveten om den krigsrisk som SydKorea dagligen har gentemot sin granne NordKorea.

Eller är han helt omedveten om hur bostadsmarknaden i Thailand går på knäna, d.v.s. är närmast iskall, för bostäder som ej omfattas av statliga subventioner i form av räntesubventioner de första 5 åren, d.v.s. bostäder som kostar mer än 5 miljoner Baht. Priserna på andrahandsmarknaden har sjunkit med ca 20 % gentemot för 4-5 år sedan och är ändå närmast osäljbart.

OBS ; de tre starkast växande tillväxtländerna i världen med förmodad högst tillväxt de närmaste åren är enligt Bloombergs ; 1 Kina 2 SydKorea 3 Thailand Han kan för övrigt få i hemläxa att försöka lära sig vad det inneär att EU beslutat att bankernas ägare inte behöver ta ansvar för sina riskabla affärer med att låna ut hejt vilt förrän 2018( förslaget var tidigare från 2013), det får vi skattebetalare fortsätta att göra 5 år till.