Pers Aktieblogg

Starten på 2022 har minst sagt varit tuff. Ligger runt 16% minus. Vet inte om jag varit med om svårare marknad sedan finanskrisen. Kan dock ha att göra med att jag äger mer små och medelstora tillväxtbolag numera.

Hade rejält fel angående Putins anfall mot Ukraina vilket skapat problem för portföljen då jag inte tänkt igenom vad det skulle innebära, främst i form av högre råvarupriser. Men jag tror fortfarande stenhårt på korrektion, inte bear market. Antagligen har vi redan sett bottnen, men allt kan hända och vi får en sväng ner till.

Stora delar av portföljen är utbytt under året. Innehav efter innehav har fått försämrade utsikter 12mån framåt. Detta kan givetvis förändrad snabbt, men då köper jag hellre tillbaka senare. Är trots detta nästan fullinvesterad, om än 10% i omx30 samt i enter småbolag. Dessa kommer bytas ut efterhand.

portföljen https://www.persaktieblogg.se/aktier/min-portfolj

Senste månaderna har helt klart varit en vattenbrytare för många trender framåt.

12mån framåt, vad ser bra ut och inte?

Ser mindre bra ut:

Fastigheter: efter ett rekordår 2021 ser fastigheter inte bra ut längre. Ökade kostnader för el, uppvärmning mm, högre räntor. Och på det är fastighetspriserna höga. Direktavkastning är låg, något tom den vanligtvis aggressive Jens Engwall varnat för. Höga priser är värst i sammanhanget. Jag kan ha fel här, men risken är nu stor. Jag avvecklar och går vidare. Frågan är dock vad som händer med byggbranschen, vad tror du?

E-handel: ökade priser för varor och frakt, och mer komponentbrist. Kortsiktigt ser det utmande ut. På plus sidan ligger värderingarna som kommit ner rejält. Ett annat problem för vissa ehandlare är att pandemin nu definitivt är över, event och resor kan komma på bred front. Detta kan slå mot viss konsumtion tex BHG. Omvänd stay at home.

Bilmarknaden: denna är jag mer osäker på men har sålt Autoliv. De har haft svårt med prishöjningar, och komponentbristen verkar skjutas upp än lite. Kanske kan denna bransch vända oväntat framåt sommaren eller efter, men just nu är det för tidigt. Problemet har pågått länge och då kan oväntade lösningar plötsligt dyka upp.

Vad ser bättre ut

Olja och gruva: Har satt en 10% av portföljen här. Bra start minst sagt. Ser ingen annan utväg än att väst gör sig kvitt rysk energi och metaller. Och det skapar givetvis ett tryck på att utöka produktionen av olja och metaller. Tillväxt = bra. Satsat brett inom olja, samt i Lundin Gold (Ryssland är nummer två producent av guld).

El / vindkraft: allt inom elproducering och effektivisering. För Europa finns ingen väg de närmsta åren mot lägre elpriser. Riktig megatrend på börsen som kommer lyfta många båtar. Nibe har redan lyft starkt tex.

Kommer visa sig fler branscher med medvind efter rapportperioden så får hålla mig till dessa som en början.