Ännu mer kassa – Konjunkturen…
Konjunkturs-utsikterna har gått från svaga till väldigt svaga. En sättning i slutet av 2022 känns nu mer eller mindre klart, osäkert dock hur djup den blir. Och osäkert när den tar slut. Om man jämför med 2019 så ser det här mycket sämre ut, då både Kina och USA visar svaghetstecken samtidigt. Jag kollar bara på framåtblickande data ska sägas.
Så jag har bestämt mig för att invänta bättre läge på börsen, och min exponering är nu låga 15%. Och då är största delen mot oljebolag (IPC, Exxon) samt OX2 som går riktigt bra i denna miljö. Dock med stop-loss på dessa.
Samtidigt som jag är sen på pucken och det finns en stor chans att börsen redan prisat in en dipp, så tar jag det säkra före det osäkra i detta läge och lägger mig utanför. Kan gå in igen när som helst i vilket fall. Får helt enkelt ta om börsen går upp och man hamnar efter.
Största problemet framåt för börsen
Förutom allt det uppenbara, så finns det två saker jag inte sett många röra vid. Det ena är analytikerna som ännu inte sänkt sina riktkurser på bred front. Börsen brukar reagera när dessa sänks. Tex Volvo har fortfarande hög orderingång, något som antagligen kommer ändra sig närmsta kvartalen. Detta gör att värderingarna just nu känns väldigt låga, men när orderingången sviker och kapacitetsutnyttjandet sjunker då sjunker marginalerna… och därmed vinsterna. Jag trodde inte detta skulle ske för ett tag sen, men iom konjunkturen så känns detta sannolikt.
Sentimentet är på något konstigt sätt inte på botten heller. Många sparare har bränt sig ja, men den stora massan med pengar på börsen som inte är aktiva känns fortfarande positiva. Något jag missat innan, det är som två läger bildats. Polling av dem existerar inte vad jag vet.
När vänder det?
10000 kronors frågan. Inflationen är nyckeln enligt mig, det är det som styr räntorna och den måste lugna ner sig rätt rejält. Spelplanen med räntan behöver bli satt. Så det är den man ska hålla koll på framåt, tillsammans med konjunkturen, att den vänder tillsammans med räntorna och inflationen.
Min slutgiltiga slutsats just nu är att det antagligen kommer bli sämre innan det blir bättre, så ett eventuellt dippköp kan då göras när allt verkligen ser nattsvart ut.
Jag kan ha fel,skulle säga risken för att jag har fel är 30/70% (fel/rätt).
Väl skrivet, jag kan dela din syn på framtiden. Håller mig defensiv och inriktar mig på att skydda kapitalet.
Japp, håller med. Ligger också sparsamt investerad, kryddat med lite mini shorts.
Följer en hel del aktie-/ekonomibloggar och tycker det blir komiskt hur man antingen menar att botten är satt (eftersom den värsta/enda nedgång man sett var Corona-dippen som var över på en månad…) eller att man hävdar att det visst kommer att gå ner mer men ändå vägrar sälja utan bara kör på mantrat “sitt still i båten” som varenda s.k. “sparekonom” också gör.
Ja, det finns en del “bullishness” kvar helt klart. Men det är farligt att vara på andra hållet med, stenhårt tro på nedgång.
En annan sak är att DI känns något för positivt än. Kriget drog över rätt snabbt. Nu är det mest köpråd.
Vi får se vad som händer. Sentiment är knepigt har det visat sig.