Pers Aktieblogg

Det svänger. Har i sep/okt gjort tre köp. Autoliv, Vitrolife och Dedicare. Såhär ser avkastningen ut: +22%, +16%, -13%. Och detta på två månader bara… (sålde av sandvik, AQ group och index Xact omxs30).

Hela portföljen då? 20% upp i år. Riktigt nöjd. Svenska börsen SIX30 ligger bara 5% upp. Kinafrossan har släppt nu tror jag, och vägen upp är krattad. Tror på 12% upp för i år (Six30).

Google +17,4% senaste månaden

Mitt största innehav. Har faktiskt legat still rätt länge innan det, så nu kom uppvärderingen. Hyfsad värdering, varken dyr eller billig. Vad ska man säga mer… Går framåt på alla fronter. Mobilt kommer lossna för dem, där tjänar de lite mindre idag. Men det är bara en tidsfråga. Google har varit en trevlig resa. Köpte in mig på ca 580 dollar 2011. Om man tar hänsyn till splitten så är värdet idag 1440. Därtill var en dollar värd 6,5 kr just då. 324% upp det om jag räknar rätt. Unibet ligger hack i häl som näst bästa aktie med 314%. Konstigt nog var dessa två aktier de jag köpte absolut först under 2011 (byggde ny portfölj då, efter ett husköp 2010). Konstigt sammanträffande, köpte även andra precis efter det: SEB, Swedbank, Intel och Volvo.

I övrigt är det inte mycket som förvånar. Spelbolagen går som vanligt. Avanza växer. Konjunkturen är god, mycket viktigt för dessa två. Just de Swedbank går inte bra.

Swedbank – Historian om låg ränta, QE och dåliga marginaler

Ett kapitel för sig. Och den här är rätt kul. Har i omgångar skrivit att låg ränta inte är bra för bankerna, första gången 2013. Deras marginaler sjunker. De är inte bra heller bra för låntagare med hög risk, de får inget lån alls då banken inte får ihop kalkylen med lägre marginaler. Paul Krugman, känd skribent på NYT, som länge har förespråkat lägre räntor kommer plötsligt på samma sak. Måste erkänna att jag inte förstått teorin i grunden. Varför inte bara höja marginalen? Vad banken lånar till för ränta är orelevant. Lånar man till 2% som bank och vill ha 2% i marginal, ja då blir räntan 4%. Inget snack. Men, det finns en hake här som Krugman upplyste mig om. Inlåningsräntorna… För två år sen hade Sevenday inlåningsränta på 2,15%. Handelsbanken hade 0% eller nära noll. Nu har Sevenday 0,85%. SHB har fortfarande 0%. Här har alltså en enorm intäktskälla försvunnit för bankerna, som man inte kan styra. Minusränta på konton är okänd mark, kommer folk sitta på papperspengar istället? Bankerna går alltså minus på vårt sparande. Det finns antagligen en del saker till här jag missat, men grunden är rätt är jag säker på. Låg styrränta = dåliga marginaler = låg utlåning / lågt risktagande. Detta kan påverka hela ekonomin inom landet.

Slutsats: Det här ser inte bra ut. Jag äger en bankaktie. Swedbank. Marknaden har givetvis redan fattat allt detta och värderat alla banker mycket lågt till Pe10-13. Har i praktiken ägt den sen 2009, varit med i 2-3 nyemissioner, sålde under 2010 för att köpa tillbaka 1 år senare till samma pris. 123% plus säkert en 20% i utdelning sen 2011. Minst 100% innan det. Så känns lite tungt att sälja faktiskt… Men i vilket fall, funderar på att byta över till USA som snart kommer höja sin styrränta. Tror detta kommer bli en trevlig snöbollseffekt med trevliga nyheter, så siktar in mig på Wells Fargo.