Fastighetskrisen närmar sig sitt slut?
https://www.affarsvarlden.se/kronika/fantasifullt-att-tro-att-fastighetsoro-ger-bankkris
Kanske var SBB sänkta kreditbetyg, inställda utdelning och konkursrubrikerna nära botten för fastighetsaktierna.
Bolagen
Corem verkar nu reda ut det, som jag skrivit om innan. Balder har fortfarande problem med för mycket obligationsskulder men Selin verkar inte så stressad över det, och brukar inte vara en som blundar för problem.
SBB som är i mitten verkar också ha fått en riktigt duktig VD med Synnes, och det är superviktigt.
Framtiden
Framåt bör obligationsmarknaden vakna till liv. Avkastningen på många obligationer ligger på över 9%, och som AFV ovan skriver så att bolag skulle gå omkull är det liten risk för. 9% är en väldigt hög nivå, och förr eller senare bör nog marknaden hoppa in igen.
När räntorna för banklån och obligationsmarknaden stabilisera sig, då kan det vara dags för en uppgång tror jag. Ett bear market rally i den sektorn.
Kanske lite tidigt än att gå in, men definitivt 2024 en bounce.
Edit: SBB är den mest sålda aktien i år. Enligt Nordnet så vände trenden när Ilja lämnade som VD, samt deras kreditbetyg sänks: https://www.nordnet.se/blogg/har-ar-aktierna-som-lockat-och-skramt-bort-spararna/
För köp är att alltså detta perfekt. Som bekant ska man köpa när alla andra säljer.
Fastighetsaktier inför 2024 att ha koll på
- Sagax – Satte allt på långa obligationer innan krisen till låg ränta, och har möjlighet att switcha över till banklån om jag förstår rätt. VD är kanske den bästa, kommer nog växa fint framåt med inflationsindexerade avtal. Äger dess D aktie idag
- Nyfosa – Erfaren styrelse med Jens Engwall. Kort bindningstid, liten andel obligationer. När räntan toppar så är det återhämtning direkt här.
- NP3 – Lite som Sagax, har god redovisning av skulderna och när räntan toppar så bör denna aktie gå bra. Exponering mot industri i Nord, vilket känns rätt. Äger dess Pref.
- Balder – Just nu väldigt nedtryckt. Men Selin är duktig, och en nyemission här är nog inget problem. Bred exponering över länder och sektorer. Något av ett bottenfiske.
- Castellum – Har tagit tjuren vid hornen och gjort nyemission. Med Akelius som ägare så kommer de nog gå stärka ur denna kris. Fokus inför framtiden är att kunna fortsätta gasa, och låta de inflationsindexerade avtalen jobba på.
Mega dippköpet delux: SBB. Synns får ordning på skutan, löser ut de sista obligationerna som går ut 2024 och 2025 med hjälp av försäljningar. Marknaden mjuknar upp under 2024 och inser att de kommer överleva. En bounce är ett faktum. Ska dock lägga till att min erfarenhet är att inte köpa de svagaste korten när en sektor haft rejäla problem. Vissa bolag återhämtar sig aldrig utan går under eller ligger som en död fisk i flera år på en väldigt låg värdering.
