Pers Aktieblogg

Efter min analys av Ericsson ser teleoperatörerna mer intressanta ut. Utan att veta så särskilt mycket om branschen så är min uppfattning av läget såhär: I början av 2000-talet gjorde operatörerna stora investeringar i 3G nät. Ericsson med goda marginaler gjorde hög vinst. Teleoperatörerna fick punga ut mycket pengar. I och med smart phone kan dessa nät nu användas fullt ut, och pengarna börja trilla in för teleoperatörerna (då kunderna gärna betalar för tjänsten). Ericsson däremot är på G med 4G, som det inte finns några telefoner för knappt. Marginalerna på 2G och 3G nät har sjunkit  rejält. Ericssons vinst har de senaste 7 åren sjunkit med ungefär 50%. Omsättningen ökar en del, men vinsterna uteblir.

Så för Tele2 är alltså läget tvärt om, nu skördar man frukten. Det blir köp för mig efter sommaren på Tele2.

Värdet jag får fram med GF blir 353 kr. Vinsten har växt med 13% senaste 7 åren. Här är lite farligt dock, 4G måste börja byggas ut på allvar om några år och då kommer vinsten gå ner igen (möjligen). Svårt att sia om sånt här men om 2-3 år måste man göra en ny analys av denna aktie. Börjar utbyggnaden ta fart och vinsten går ner = sälj! Då är det dax att köpa Ericsson istället : )

Tele2

https://www.avanza.se/aza/aktieroptioner/kurslistor/aktie.jsp?orderbookId=184099

P/E-tal: 10,11

Direktavkastning %: 12,55

Kurs: 104 kr

Kommentar från Di.se, vet ej om den stämmer men i så  fall är aktien riktigt prisvärd nu… 12-13% per år räcker för min del 🙂

Läst att de från 2011 och 4 år framåt skall dela ut 67kr per aktie.
2011: 6+21=27kr
2012: 6,5+6,5=13kr
Kvar till 2013 och 2014= 67-27-13=27kr
Alltså borde det bli ca 13,5kr både 2013 och 2014.
Direktavkastningen blir då 13,5/105=12,8% ! både 2013 och 2014. Kan någon slå det?

Ericsson

Omsättning (Msek):
2011: 226 921
2005: 151 821

Vinst Msek
2011: 12 569
2008: 11 000
2005: 24 460

Min värdering = PE 10 och utdelning på 4-5% är ok men inget jag köper.

Från ericsson rapport

WCDMA/HSPA-täckningen kommer att fortsätta byggas ut till följd av att allt fler billiga smartphones lanseras, den kraftigt ökande efterfrågan på mobila bredbandstjänster och högre hastigheter samt att allt fler länder ställer krav på möjlighet till uppkoppling för alla. I slutet av 2016 förväntas 80% av världens befolkning ha tillgång till WCDMA/HSPA-täckning.

Endast 10% av den installerade basen av abonnemang världen över gäller smartphones. Andelen väntas växa allt eftersom billigare smartphones lanseras.

Flera stora operatörer har inlett utbyggnaden av LTE, men när det gäller täckning är det fortfarande långt kvar. Om fem år förväntas omkring 35% av befolkningen ha tillgång till LTE-tekniken. Vad gäller globala operatörsinvesteringar förväntas WCDMA/HSPA hålla ställningarna som den ledande mobiltekniken i många år framöver.