Jaha det här blev en sådär start på året. 10,77% ner i onsdags för börsen. Men men, snart kommer utdelningarna och då brukar det vända. Korrektioner brukar vara ca -10%.. Förra året hade vi en jättefin start och en dålig avslutning. Kanske blir tvärt om i år.
Läste igenom Kina inlägget igen och känner mig lugn också. Något som gör mig något mer orolig är faktiskt prisfallet på olja. Hur klarar bolagen detta? Och framförallt länder som Ryssland och Saudiarabien. Inställda betalningar och oro i dessa länder är ingen höjdare för börsen.
Men men, finns alltid något att oroa sig för. Finns även alltid något kul att investera i. Bättre att tänka på det senare.
Tror på pausår för småbolagen. 30-40% igen är nog att hoppas på för mycket. De måste växa i värderingarna nu. +5-10% (Lite upp)
USA kommer starkt! Vågar man hoppas på över 20% upp? Ja. Där sätter jag gissningen (S&P500 med utdelning, utan valuta). (Mkt upp)
Sverige… Största bolagen 15% upp med utdelning (SIX30), (Upp). Svårt att bestämma mig… Men kanske just därför det kommer gå upp.
USA (FED) fortsätter höja räntan. Minst 1ggr.
Brasilien vänder. Börsen där går upp minst 20% (mkt upp). Index för jämförelse, utan valutan.
Oljepriset vänder inte upp. Risken finns på nedsidan, ingen potential till uppgång.
Favoritaktier 2016: Apple, Wells fargo och Bahnhof.
Nya intervaller för gissningar. När är gissningen rätt (avkastning inklusive utdelning alltid).
Mkt upp: >20%
Upp: 11-20%
Lite upp: 5-10%
Sideways: -4 till +4
Lite ner: 5-10%
Mkt ner:>10%
Att gissa rätt på procenten är ju nästan omöjligt, det är riktningen som är viktigast. Spelar det någon roll om börsen går upp 21% eller 30%? Man är ju fullinvesterad inför båda om man tror på det. Därför kapar jag intervallerna uppåt och nedåt.
Har som tradition att göra några gissningar inför det nya året. Ett kul sätt att se hur man sköter spåkulan.
2015 – Gissningarna.
Viktigaste:
Börsen slutar 0,1% upp (får vara lite optimist iaf…). Kommer sitta med fingret på säljknappen (antagligen temporärt, köper bear för att dämpa fall). Men jag säljer inte nu pga av detta. – Rättskulle jag vilja säga. 2,23% upp blev 2015 för mitt jämförelseindex SIX30 (30 största bolagen), så var rätt i tänket. Ett sideways år. Tredje året på raken jag gissar riktningen rätt! Nästa år ska jag strukturera upp när rätt är rätt efter några enkla intervaller.
Fastigheter fortsätter gå bra därmed. – Rätt. Gick extremt bra under 2015. Balder blev min bästa aktie med +89%.
Aktierna jag gillar i min portfölj bäst just nu är. MQ, Google, D carnegie, Swedbank samt Avanza. Gillar egentligen alla mer eller mindre men dessa lär gå bra.
– Rätt val. MQ +43%, Google +47%, D. Carnegie +48%, Swedbank +4,3% samt Avanza +20% (ex utdelningar). Den portföljen hade slagit index rätt rejält.
Övrigt:
USA fortsätter gå bra. Lågkonjunkturen är definitivt över, spiken i kistan helt. Den var egentligen redan över under 2013, men nu börjar alla tidningarna även fatta det. Trollen på DI försvinner… – Både rätt och fel. Börsen gick dåligt, men trollen på DI har faktiskt försvunnit och USA växer mycket starkt. Inget om att vi är i en lågkonjunktur nu. Nu kanske optimisterna ta över?
Räntan är fortsatt låg i Sverige. Ingen höjning. Deflationen fortsätter spöka. USA höjer inte räntan under 2015, men fortsätter ha bra fart på inflationen, jobben och BNP. – Sverige rätt, USAFel men nära rätt.
Oljepriset går inte upp. Kanske tom ner. – Rätt.
Venezuela blir först ut att gå i konken. Socialism for the win. Andras pengar är slut. – Fel
Ryssland fortsätter gå kräftgång. Konkurs? Nja, de har en del kvar i reserven. Men visst, det är definitivt möjligt. Pengar går alltid att göra av med snabbt. – Rätt, men den här var svår. Ryssland som börs och land har inte gått bra, men alla fonder är noterade i dollar som i sin tur gått bättre än svenska börsen…
Några halvstora oljebolag går i konkurs, några köpts upp av giganterna. – Fel
FED höjde räntan i veckan. Där har vi startskottet. Allt stämmer. Siffrorna pekar upp när det gäller makro (The Conference Board) och pausåret på börsen är avklarat. Värderingarna är låga. Dollarkursen lär knappast gå ner i år. Att räntan går upp är dessutom bra, bankerna får då ökade marginaler och kan låna ut mer riskfyllt. Kommer inte gå all-in för det dock. Mitt fokus kommer alltid att ligga i Sverige och mindre bolag, det är där min kunskap finns främst. Men just nu har jag en god gissning på G.
Fördelning: 40% mot USA efter försäljningar. Viktar ner Sverige Index fonden framförallt, säljer allt för att vara noggrann. Säljer även Vitrolife som stigit för mycket, mer om denna senare.
Bara stora bolag alltså. Har tyvärr för dålig kunskap om mindre bolag i USA, och blev lite bränd på en investering i OCZ. Paypal är det minsta av de ovan, med ett litet börsvärde på 366 miljarder. Sätta sig in i småbolagen också hade krävt ganska mycket tid. Kanske i framtiden vem vet.
Varför just de aktierna
Alla har sina skäl för högre värderingar. Wells fargo (bank) pga högre ränta vilket ger högre intäkter på insättningar samt högre marginaler på lån. Gilead, växer snabbt i en het bransch. Apple, låg värdering på PE 11,5 (!) idag (börsvärde 591b). Växer bra än, ser stor potential. Paypal, noterades i dåligt börsklimat. Känns som om de tog en massa kostnader precis innan noteringen, vilket kommer visa sig snart. Kan överraska positivt. Använder deras tjänster på jobbet… De har noll konkurrens i freelancer segmentet. Google… Ingen motivering. Mitt största innehav sen 2011. Och fortsätter så vara, kan bolagets verksamhet utan och innan.
EDIT 2015-12-24: Bytte JNJ mot Gilead Sciences. För dålig tillväxt i JNJ sett över några år. Gilead Sciences har mer potential, lågt PE-tal stor kassa och mycket pipen på väg ut. Även uppköp kan säkert bli aktuellt för dem. Kan överraska positivt alltså. Finns en del risker också, försäljningen faller på deras två största produkter efter 50% upp förra året. En avmattning som bör jämna ut sig, och marknaden har tagit höjd för det med lågt PE-tal på 9,45. Se analys. Största risken är dock att detta är varken min hemma marknad eller bästa bransch. Dock är branschen för stor för inte sätta någonting alls där.
DI hade äntligen en bra artikel nu i helgen. Översikt över tillväxtbolag vs storbolag. Den ligger bakom plus pren men såhär såg det ut: PE16,5 för storbolagen idag mot PE26,5 i snitt för tillväxtbolag över 1 miljard i börsvärde. En väldigt stor skillnad historiskt. Min analys av det hela är att storbolagen är undervärderad på PE16, även fast de växer dåligt. Tex så hade vi samma PE-tal under 2005-2006 också, men då var räntan mycket högre. Så de är undervärderade idag.
2016
Tycker det finns goda skäl till en bra börs inför 2016. Jag brukar dela in utfallen i sju steg. Mkt ner, ner, lite ner, sideways, lite upp, upp och mkt upp. Ner och mkt ner ser jag ingen anledning till. Låga värderingar på storbolagen och låg ränta som inte ser ut att lyfta i närtid. De mindre tillväxtbolagen växer fint (såklart), så det värsta som skulle hända med dem är sideways. De växer i kostymen.
Här har ni mina aktier plus jämförelseindex sorterad på avkastning igår fredag 5e december. En helt vanlig dag. Alla aktier har gått bättre än index för de 30 största bolagen på börsen (six30, eller ja, mest omsatta) förutom två. Sortera man på vecka ser det ännu mer roligt ut, alla har slagit index. Visst jag har säkert gjort bra aktieval men jag tror även storbolagen går ovanligt dåligt just nu. Och det kanske inte är så konstigt. Industri+bank+HM styr i stort indexet, de måste gå bra för att det ska bli någon fart. Bankerna avhandlade jag för ett tag sen varför de går kasst och industrin växer iofs vinsten en del iom dollarförstärkningen men tillväxten i omsättning är väldigt låg. Det här måste svänga snart. Men när? Vet inte. Kan bli nästa år, men jag tror faktiskt inte det. Det kommer även dålig statistik från Tyskland senaste tiden… Ser inte bra ut för EU.
USA
Istället tror jag på storbolag i USA nästa år. Landet USA går urstarkt men börsen ligger på nollan för 2015. Det här kommer ändras tror jag till 2016. I fredags hade vi något konstigt också. S&P500 gick upp 2% medans Eu gick ner 0,4% och Stockholms börsen hela 1%. Börjar fokus gå över mot amerikanska börsen tros? S&P500 består till större del av IT-bolag än tex svenska börsen gör. Bankerna kan också börja gå bättre nu när räntan snart höjs. Trevligt. Nu återstår bara vad man ska switcha till för bolag… Fonder har jag övergett.
Bra inlägg. Q3 har föga överraskande varit sämst, bra att komma ihåg i dagar som dessa. Q4 börjar nu på torsdag…. Har skrivit om det innan, men det verkar som om folk kommer tillbaka från semestern fulla av energi (och oro?) och börjar vända på alla stenar. Tar nya tag så att säga, och då går börsen ner ibland.
Finns på tok för dåligt med statistik för Sverige på såna här saker. Jag kan knappt hitta kursutveckling som sträcker sig 50-100 år tillbaka…. Är som om svenska börsen startade på 90-talet. Om någon har en sådan källa gratis, hojta till.
Funderar på att switcha över mina Sverige ETF:er och fonder till USA inför 2016. Tror deras pausår på börsen kan vara över. Deras ekonomi går starkt också, kanske starkast i hela världen just nu. Skulle kunna öka upp exponeringen till 38% från 22% idag (mest Google). Finns många fina bolag med bra tillväxt jag funderar på. SalesForce, Berkshire Hathaway, Wells fargo, Johnson & Johnson osv. Apple kanske? Inte jättedyra. Google med en liten ökning, har dock redan över 10% av portföljen där. Men även om jag gillar tillväxt och vill välja rätt bolag främst, så har jag insett att man kan inte helt avvisa hur omallokeringen mellan länder och branscher styr kursutvecklingen på lite kortare sikt. Så länge man byter mellan bra bolag med tillväxt så ser jag ingen anledning till att inte försöka göra rätt val, om man har en god gissning.
Men blir en senare fråga detta. I nov / dec, först måste ju svenska börsen upp!
Skrev förra fredagen att börsen hade bottnat, eller var nära. Borde tänkt på svarta måndagen och Peter Lynch mer… Folk jagar upp sig över helgen då man inte kan handla och då blir det oftast sälj, enligt P Lynch egen teori. I vilket fall. Måndagen blev brant neråt. Ligger gärna någon dag efter då börsen går sällen direkt upp efter ett stort fall, som var fallet förra veckan. Tur det. På måndagen den 24:e köpte jag lite aktier kl 10.30 och sedan ett stort parti kl 16.00 för ett värde av ca 15% av portföljen. Precis då börsen bottnade för dagen! Största ökningen sedan i december 2014. Som ni kanske minns var börsen ner som mest ca 5,5% den dagen, och jag verkar ha haft extremt bra timing. Mest tur, pengarna kom in just vid de tidpunkterna (högräntekonto->storbank->nordnet). Som det ser ut nu köpte jag precis på botten för hela denna vecka, vilka röta. Nordnet är nere idag så kan inte ta en titt på avräkningsnoterna idag men kan kanske posta dem längre fram när korrektionen redat ut sig.
Nu kanske någon tänker att jag kunde satt in allt detta i december 2014 istället och fått ett ännu pris, men det hade inte gått då jag redan var fullinvesterad då för mitt max. 70% aktier 30% ränta.
Nästa vecka ska en liten slant in till. Autoliv står på tur. Hoppas på en 12-15% upp i år för hela börsen (six30 RI) trots börsfallet. Det svänger alltid snabbt, 10% uppe eller ner är en mumsbit för börsen.
Köpt…
Paypal
MQ
Avanza
D. carnegie – Stor ökning
Nibe
Autoliv (på G, ska sälja Sandvik och köpa AL för allt plus lite till)
OMX30 ETF
Bahnhof
Mitt namn är Per och det är jag som skriver i denna aktieblogg. Jag investerar främst i aktier med stark tillväxt, men även i turnaroundaktier ibland. Mitt mål är att slå index: Globalt, S&P500 (inkl utdelning) och Svenska börsen (SIX30RX). Gillar även försöka spå var världen är på väg, då framtiden kommer ge en del tillfällen att undvika krascher. Välkommen!
