Pers Aktieblogg

2,55% ner idag och en nattsvart vecka. Men lugn, det är bara en korrektion. Kinarädslan är överdriven, landet i sig puttlar på som vanligt (om man tittar på siffrorna). Kanske de skiter sig längre fram, men inte nu.

Fredagskväll bara iofs just, men vad gör man nu? SIX30 index ligger på 5,56 upp. Jag tror en det har bottnat eller är väldigt nära att göra så. Ska man utnyttja detta på något sätt och köpa? I år har jag faktiskt privat inte satt in en enda krona. Eller jo jag fick jämna ut saldot då jag låg minus med 0,01% av portföljen. Från förra sommaren till nyår ökade jag portföljen med ca 15% genom insättningar. Framförallt i December satte jag in en del då jag trodde på ett starkt januari. Det här minns jag rätt tydligt, då jag ökade andelen aktier till nästan 70%, visste nämligen att utdelningen från företaget skulle dimpa in som vanligt. Konstigt att jag 2 veckor senare trodde börsen skulle gå upp 0,1% i år… Ett mysterium.

Får bli att räkna imorgon. Ett alternativ är att sätta in och sen sätta ett datum för uttag. Ett annat är att gå över gränsen lite för mitt innehav kontra ränta, för att sätta in mindre framåt. Vi får se.

http://www.brookings.edu/experts/bernankeb

Har läst väldigt mycket nationalekonomi på senare tid, ett ämne jag inte varit så insatt i innan. Ben Bernankes blogg är ännu en bra källa att läsa igenom för den intresserade, förutom min egen aktieblogg då. En väldig bra sammanfattning av läget idag i världsekonomin samt varför EUs och Sveriges sänkning av räntorna och därmed valutorna, inte kommer att fungera. Kortsiktig hjälp mot kronisk låg efterfrågan. När EU och världen i stort börjar inse detta, att de måste öka efterfrågan, då är det dax att sälja allt som har med långa och medellånga obligationer att göra. För då är räntan påväg upp.

http://www.persaktieblogg.se/aktier/min-portfolj

Så ser den ut. Inga större ändringar senaste tiden. Största förändringen är möjligen mer Sverige fokus. Dollarn känns “toppad” nu och jag är inte helt säker på att FED höjer räntan nu som tänkt, då kan svenska kronan få sig en kick uppåt. Därtill kommer nog bolagen i USA har det kämpigt med den dollaruppgång som varit, så två saker som talar emot USA.

Något trögare i år pga exponeringen mot USA som går något sämre än Sverige. Så “bara”10,41% upp i år, ca 5% efter svenska börsen. Över ett år ligger portföljen dock före. Men man ska inte klaga, 10% på 3 månader det är sjukt bra egentligen. Att vara aktieägare sen 2011 har varit enormt lönsamt kan man konstatera.

Förresten, välkomnar Betsson in i klubben 100% upp (onebagger som P Lynch hade sagt). Aktier jag har som gått upp 100% innan är Swedbank, Google, MQ och Unibet. MQ håller faktiskt på att bli en twobagger, dvs 200% upp. 177% upp och har varit nära 190% för någon vecka sen. Min första om de bryter igenom… Hade varit kul!

Började fundera på varför börsen gått upp 16% på 2 månader och kom på ett drömscenario som avslutning på denna bull-period. Som jag skrivit innan tror jag inflation och därmed räntor kommer vara låga en lång tid framöver. Alldeles för många tror att vi kommer ha normala räntor på runt 3% inom några år. Tänk om vi plötsligt får ett skifte här, och det svänger extremt åt andra hållet. Dvs, den låga räntan är här för att stanna, för evigt. Vad händer vid en sådan trend? Jo, börsen går upp eftersom att låg ränta tillåter ett högre pris på aktier. Hur mycket kan den gå upp då?

Benjamin Gramham har en formel för detta, finns många fler men resultaten verkar bli ungefär lika. Idag tillåter den ett PE-tal på 36, därtill vill han inte köpa för nära fullvärde så han vill ha en margin och safety på 20%. Så PE29. Vad har vi idag generellt för PE-tal då, 17 var det sista jag läste (har tyvärr inte tillgång till sådana siffror själv). Sådana här beräkningar är aldrig exakta, men som du kan se tillåter mitt drömscenario en vidare uppgång på ca 100% eller mer.

Man kan alltid hoppas.

Stark dollar är inte bra för exportbolagen i USA. Sålde HP i veckan (köpte Acando) och nu i helgen säljs Western Digital. Den starka dollarn har satt käppar i hjulen, HP kom med en svag rapport i veckan och framförallt varnade de för mer. 50% upp eller vad det blev får räcka för turnaround caset HP. Tänkte ändå sälja snart och köpa Paypal (de verkar dröja att bli noterade dock). Western Digital kommer åka på exakt samma problem, en starkare dollar. De tänker jag dock köpa tillbaka när problemen fullt är kända ang dollarn, kanske efter sommarn 2015 / nyår 2016? Lutar mot ett paus år i USA för börsen. Trodde inte dollarn skulle påverka dem så mycket, men tar det säkra före det osäkra och byter till Sverige.

2 veckor paus för pengarna

Nästan 16% upp i år. Tyvärr ligger portföljen “bara” 9% plus. Både USA och småbolag har gått sämre än storbolagen i Sverige, därav ligger portföljen efter. Ska skriva mer senare om den enorma uppgången som varit i år, starkaste uppgången på över 10 år säkert. Så väntar lite med att köpa. Därefter blir det Björn Borg & New wave köp.

Kvar i USA finns nu mitt största innehav, Google. Samt en annan favorit Intel. Tror inte på någon höjdarutveckling där, båda är starka spelare globalt. Undra ja hur Google kommer kunna parera dollarfallet, deras annonsering är auktionsbaserad så man kan inte höja priserna bara sådär som Intel till viss del kan.

http://www.di.se/artiklar/2015/2/19/lundberg-tror-pa-fastigheter/

Bra artikel. Tror precis som Lundberg. Kommentarerna under speglar rätt bra sinnesstämningen just nu. Stor rädsla för att räntorna ska gå upp snabbt. Tom den något äldre idén om att alla pengar är värdelösa (och det är guld som gäller) dyker upp.

Fredrik Lundberg

”Jag ser risken, men inte att den föreligger just nu.”

Börskurserna är väl motiverade, anser Fredrik Lundberg.

”Om man relaterar börsvärderingen till vårt ränteläge och alternativa placeringsmöjligheter då känns kurserna väl underbyggda. I ett historiskt perspektiv är ju P/E-talen rätt höga för närvarande, men vi har ju ett helt annat ränteläge vilket måste påverka bedömningen av vad som är rätt värde på börsen.”

Kommentarer på artikeln

nä han har kanske rätt?
det är inte aktierna som är dyra utan det är pengarna som aktierna värderas i som är värdelösa
Snitt 4.4 (24 röster)

Han kanske har rätt…
Men jag väntar åtminstone på en rekyl nedåt innan jag vågar knuffa in några stålar igen.
Snitt 4.8 (24 röster)

En brasklapp
God afton kära läsare. Hans antagande om fastighetsmarknaden är korrekt, med “en brasklapp” ränteläget styr marknaden. Ränteläget styr fastighetsmarknaden och räntan fluktuerar över tid. 12 februari 2015 sänkte Riksbanken reporäntan till −0,10 procent och justerade ner reporäntebanan. 16 september 1992 höjde Riksbanken sin utlåningsränta till 500 procent. Frågan blir således kommer räntan gå upp eller ner över tid? Tankar och idéer © Bruno
Snitt 4.8 (42 röster)

Vilken vecka. Nu har vi minusränta, -0,1%. Efter att ha börjat läsa Paul Krugmans blogg samt läst T Gethiners bok har man insett vad USA gjort som inte EU gjort. Och det är framförallt två saker. 1, sänkt räntan snabbt ner till nära noll. 2, Snabbt svarat med statliga investeringar. Eu har istället sparat sig i form och tom på vissa håll sänkt statliga skulderna, så som i Sverige och Tyskland (Tyskland har minskat sen 2010).  Resultat EU, extremt låg inflation, hög arbetslöshet och låg tillväxt. USA har numera alla uppåt utom möjligen inflationen, men den lär komma snart och framförallt pekar uppåt och inte neråt.

Vad händer nu med räntan i EU

Den går ner. Som vi sett i USA så tar det här med inflationen lång tid att vända. BNP och allt måste först upp rätt rejält, sen kommer inflationen. Men det går långsamt. Hela problemet är den mentalitet som nu råder, en överdriven rädsla mot skulder. Den som är satt i skuld är aldrig fri. Folk, efter vad jag läst på DI och på andra forum, tänker på allvar amortera ner sitt bolån till noll. Varför i hela friden ska man göra det? När man en dag om många år flyttar till mindre eller helt enkelt går bort kommer plötsligt huset säljas och stora summor frigöras. Till vilken nytta? Personligen har jag inte tänkt att vänta med att konsumera tills 70+.

Nu tänker du nog direkt, men om bolåneräntan går upp om 3 år till 5-6%? Jag tror inte den kommer att göra det. Vad jag tror på är alltså vad man kallar Liquidity Trap, alla förutsätter högre ränta vilket drar ner inflationen och räntorna. Alltså, för få vill ta upp nya lån då man räknar med högre ränta några år framåt. Tills detta släpper så kommer vi att ha låga räntor. Vild gissning, 2020 då kommer reporäntan börja bli mer normal och gå upp mot 2%.

Riksbanken – kommer sänka mer

Hade lite tid över på jobbet och kände på mig att det skulle bli minusränta, så drog igång riksbankens livesändningen av beskedet. Det blev rätt komiskt när Ingves först tog upp att “det ser ut som om inflationen nu bottnat”, sen kom en graf över vad marknaden förväntade sig vilket inte alls var att inflationen bottnat. Utan den var åt andra hållet, dvs ner. Då började han vanka åt höger och vänster så att han nästan försvann ur bild…

Med detta så kan jag också konstatera att jag varit helt ute och cyklat med detta inlägg. Visst, någongång kommer obligationerna få sig en smäll. Men inte än på länge, så kommer nu börja köpa. Långa sådana.

Har mjuknat lite på senare tid angående hur 2015 kommer att sluta på börsen. Under jul trodde jag på en hårdlandning inom råvarubranschen framförallt inom olja, börsen går därav plus minus noll i år. Men efter att ha läst andras analyser om läget så har jag delvis ändrat mig. Signaler om låg ränta lång tid framöver, sista året på andra presidentperioden i USA är nästan alltid positiv plus att oljepriset kanske inte kommer vålla några problem i år just. President grejen kan verka lite mystisk, men jag tror på det. Grejen är att Obama och många presidenter före honom ofta är bakbundna sista året. Tvärtom så brukar man göra alla stora ändringar första året efter val, då har man folket med sig. Sen får man städa upp åren efter det. Ändringar skapar osäkerhet = inte bra för börsen. Med det i bakhuvet kan däremot 2016-2017 blir lite jobbiga år. Helt ny president då. Vem är han och vad vill han? Sånt påverkar hela världen.

Sen har Januari börjat mycket bra. En god indikation. Har inga problem med att ändra mig. Inom internetmarknadsföring får man ändra strategi några gånger om året känns det som, så varför fästa sig vid en idé. Bara det blir rätt i slutet så.

http://www.persaktieblogg.se/konjunkturen-och-borsen/2014

2014

• Börsen slutar på plus. 15% upp? Ja jag måste vara optimist. Jag tror på minst två bra år till, flera år på plus i en uppåtgående konjunktur är inte ovanligt. Mer norm. -Rätt, börsen gick upp 15,81%.
• Det kommer en rejäl correction på minst 10% ner. Runt sommaren? -Rätt, hyfsat rätt, den kom i oktober.
• Bankerna kommer gå bra i år med. -Nja, de verkar ha gått ungefär som index. Inte dåligt inte bra. Så antagligen fel.
• Det släpper i slutet av 2014 för Volvo? – Fel. Har sålt nu, köper när de fixat problemen istället.
• USA kommer gå bra i år med. Minst en sänkning av stödköpen, kanske tom 2. -Rätt! Ang stödköpen var jag lite dåligt informerad, de skulle visst avveckla helt var känt redan då.

Viktigaste var ändå att fråga nr 1 satt : )

Här finns årets gissningar http://www.persaktieblogg.se/aktier/2015

https://www.avanza.se/index/om-indexet.html/155601/six-return-index

http://www.persaktieblogg.se/konjunkturen-och-borsen/2014

Vilket flyt. Lyckades gissa rätt för årets uppgång med en diff på 0,81%. Bra avslutning på ett riktigt fint år